Question 1

アセットアロケーションとは何ですか？

Accepted Answer

アセットアロケーションとは、資産を株式・債券・不動産・現金などの複数のカテゴリ（アセットクラス）に分散配分することです。運用成績の約90%は銘柄選択よりもこの配分で決まると言われ、資産運用において最も重要な意思決定のひとつです。

Question 2

「100マイナス年齢」ルールとは？

Accepted Answer

「100－年齢＝株式投資比率（%）」という経験則です。30歳なら70%を株式に、70歳なら30%を株式にという考え方です。ただし個人のリスク許容度・投資目的・投資期間によって最適な配分は異なるため、あくまで出発点として参考にする程度が適切です。

Question 3

期待リターンとリスク（標準偏差）はどう見ればいいですか？

Accepted Answer

期待リターンは年間の平均的な利回りの目安です。リスク（標準偏差）は年間のリターンのぶれ幅を示し、「期待リターン±リスク×2」の範囲に95%程度の確率でリターンが収まります。たとえば期待リターン5%・リスク12%なら、1年後のリターンは−19%〜+29%の範囲になる可能性があります。

Question 4

NISAとiDeCoではどのアセットアロケーションを選ぶべきですか？

Accepted Answer

NISA（特につみたて投資枠）は長期投資向けのため、投資期間が長い方は株式比率を高めに設定できます。iDeCoは60歳まで引き出せないため、年齢が若いほど積極的な配分が取りやすい特徴があります。ただし自分のリスク許容度を最優先に考え、夜眠れなくなるほどの下落幅は避けるようにしましょう。

Question 5

リバランスはどのくらいの頻度で行うべきですか？

Accepted Answer

一般的には年1回程度が目安です。相場の変動により当初の配分比率がずれた場合に、元の比率に戻す作業がリバランスです。頻繁すぎると売買コストや税負担が増えるため、「配分比率が5〜10%以上ずれたら実施」というルールで運用する方法もよく使われます。

Question 6

GPIFと同じ配分（各25%均等）にすればいいですか？

Accepted Answer

GPIFの基本ポートフォリオは国内株・外国株・国内債券・外国債券を各25%とする均等配分ですが、個人投資家がそのままコピーする必要はありません。GPIFは超長期運用・換金不要・確定給付という条件のもとで設計されており、個人の事情（生活費の必要性・投資期間・リスク許容度・年齢）とは大きく異なります。ただしGPIFの想定リターン・リスク数値は公的機関が算出した信頼性の高いデータのため、このツールでは参考値として採用しています。

Question 7

このツールの期待リターン・リスクはどこから来ていますか？

Accepted Answer

GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）の第4期中期計画（2020〜2024年度）策定資料に記載された名目リターン値を使用しています。国内株式6.5%/リスク23.1%、外国株式8.1%/リスク24.9%、「債券」は国内債券と外国債券の50/50ブレンドで名目2.55%/リスク6.1%、「現金」はGPIF対象外のため独自設定しています。第5期（2025年度〜）の数値は幅のある推計レンジのみ公表されているため、第4期の確定値を採用しています。いずれも将来のリターンを保証するものではありません。

アセットアロケーション診断ツール